如何通過法律盡職調(diào)查防范風(fēng)險(xiǎn)?
　　1、進(jìn)行盡職調(diào)查的一般程序
　　(1)由賣方指定一家投資銀行負(fù)責(zé)整個(gè)并購過程的協(xié)調(diào)和談判工作;(2)由潛在買方指定一個(gè)由專家組成的盡職調(diào)查小組;(包括律師、會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)分析師等)(3)由潛在買方和其聘請的專家顧問與賣方簽署“保密協(xié)議”;(4)由賣方或者目標(biāo)公司在賣方的指導(dǎo)下把所有相關(guān)資料收集在一起并準(zhǔn)備資料索引;(5)由潛在買方準(zhǔn)備一份盡職調(diào)查清單;(6)指定一間用來放置相關(guān)資料的房間;(7)建立一套程序，讓潛在買方能夠有機(jī)會(huì)提出有關(guān)目標(biāo)公司的其他問題并能夠獲得數(shù)據(jù)室中可以披露之文件的復(fù)印件;(8)由潛在買方聘請的顧問做出報(bào)告，簡要介紹對決定目標(biāo)公司價(jià)值有重要意義的事項(xiàng)。盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)反映盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的實(shí)質(zhì)性法律事項(xiàng)，通常包括根據(jù)調(diào)查中獲得的信息對交易框架提出建議及對影響購買價(jià)格的諸多因素的分析;(9)有買方提供并購合同的草稿以供談判和修改。
　　2、法律盡職調(diào)查的內(nèi)容
　　(1) 目標(biāo)公司的主體資格; 第一，應(yīng)該調(diào)查目標(biāo)公司設(shè)立的程序、資格、條件、方式等是否符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，如果涉及需經(jīng)批準(zhǔn)才能成立的公司，如股份有限公司、外商投資企業(yè)、經(jīng)營項(xiàng)目涉及經(jīng)批準(zhǔn)方可經(jīng)營等，還需查驗(yàn)其是否得到有權(quán)部門的批準(zhǔn); 第二，須查驗(yàn)?zāi)繕?biāo)公司設(shè)立過程中有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資等是否履行了必要的程序，是否符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，特別是涉及國有資產(chǎn)時(shí)更需特別小心; 第三，查驗(yàn)?zāi)繕?biāo)公司是否依法存續(xù)，是否存在持續(xù)經(jīng)營的法律障礙，其經(jīng)營范圍和經(jīng)營方式是否符合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。
　　(2)目標(biāo)公司的主要財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)權(quán)利; 第一， 目標(biāo)公司擁有土地使用權(quán)、房產(chǎn)所有權(quán)的情況; 第二， 擁有商標(biāo)、專利、軟件著作權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等無形資產(chǎn)的情況; 第三， 擁有主要生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備的情況; 第四， 上述財(cái)產(chǎn)是否存在產(chǎn)權(quán)糾紛及潛在的糾紛; 第五， 目標(biāo)公司以何種方式取得上述財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)，是否已取得完備的權(quán)屬證書，若未取得，還需調(diào)查取得這些權(quán)屬證書是否存在法律障礙; 第六， 目標(biāo)公司對其主要資產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)的行使有無限制，是否存在擔(dān)?；蛘咂渌麢?quán)利受到限制的情況; 第七， 目標(biāo)公司有無租賃房屋、土地使用權(quán)等情況以及租賃的合法有效性。
　　(3)目標(biāo)公司的重大債權(quán)債務(wù); 第一， 調(diào)查目標(biāo)公司的應(yīng)收、應(yīng)付款情況，尤其是金額較大的應(yīng)收、應(yīng)付款情況，并且應(yīng)當(dāng)調(diào)查其是否合法有效; 第二， 調(diào)查目標(biāo)公司將要履行、正在履行以及履行完畢但可能存在潛在糾紛的重大合同的合法性、有效性，是否存在風(fēng)險(xiǎn); 第三， 調(diào)查目標(biāo)公司對外擔(dān)保情況，是否有代為清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)以及代為清償后的追償風(fēng)險(xiǎn); 第四， 調(diào)查目標(biāo)公司是否有因環(huán)境保護(hù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動(dòng)安全、人身權(quán)等原因產(chǎn)生的侵權(quán)之債等; 第五， 對于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收款的訴訟時(shí)效以及實(shí)現(xiàn)的可能性應(yīng)予以特別關(guān)注; 第六， 通常還需要目標(biāo)公司的股東或者管理層對債權(quán)債務(wù)特別是或有債權(quán)債務(wù)做出承諾。 (4)目標(biāo)公司的訴訟、仲裁或行政處罰; 第一， 應(yīng)當(dāng)調(diào)查目標(biāo)公司是否存在尚未了結(jié)的或可預(yù)見的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件; 第二， 同時(shí)應(yīng)當(dāng)調(diào)查目標(biāo)公司控股股東以及主要股東是否存在尚未了結(jié)的或可預(yù)見的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件。如果目標(biāo)公司控股股東以及主要股東存在此類情況，其又不具備執(zhí)行能力，就會(huì)對目標(biāo)公司產(chǎn)生影響; 第三， 應(yīng)當(dāng)調(diào)查目標(biāo)公司董事長、總經(jīng)理是否存在尚未了結(jié)的或可預(yù)見的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件。 (5)目標(biāo)公司的稅務(wù)、環(huán)境保護(hù)、產(chǎn)品質(zhì)量，技術(shù)等標(biāo)準(zhǔn)，對特定的目標(biāo)公司而言也是盡職調(diào)查的重要內(nèi)容。 第七， 如果目標(biāo)公司享受稅收優(yōu)惠政策、財(cái)政補(bǔ)貼等政策，應(yīng)當(dāng)對該政策是否合法、合規(guī)、真實(shí)、有效予以關(guān)注; 第八， 應(yīng)當(dāng)調(diào)查目標(biāo)公司生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和擬投資項(xiàng)目是否符合有關(guān)環(huán)境保護(hù)的要求，有權(quán)部門是否出具意見，目標(biāo)公司的產(chǎn)品是否符合有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn);第九， 目標(biāo)公司近3年是否有因違反環(huán)境保護(hù)方面以及有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)監(jiān)督方面的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件而被處罰的情況。
　　3、法律盡職調(diào)查報(bào)告的撰寫 一般包括如下內(nèi)容：(1) 買方對盡職調(diào)查的要求;(2) 律師審查過的文件清單，以及要求賣方提供但未提供的文件清單;(3) 進(jìn)行盡職調(diào)查所作的各種假設(shè);(4) 出具盡職調(diào)查報(bào)告的責(zé)任限制或聲明;(5) 對審查過的資料進(jìn)行總結(jié)，對所涉及的法律事項(xiàng)以及所有審查過的信息所隱含的法律問題的評(píng)價(jià)和建議。